Rollover

What Is a Rollover?

A rollover may entail a number of actions, most popularly the transfer of the holdings of one retirement plan to another without creating a taxable event. A rollover may also entail reinvesting funds from a mature security into a new issue of the same or similar security, or moving a FOREX (FX) position to the following delivery date, in which case the rollover incurs a charge. In the context of retirement assets, the distribution from a retirement plan is reported on IRS Form 1099-R and may be limited to one per annum for each individual retirement account (IRA). The forex rollover fee arising from the difference in interest rates between the two currencies underlying a transaction is paid to the broker.

롤오버란 금융 투자상품의 만기를 연장하는 방법에 전반적으로 사용되는 용어

예시) 채권 시장에서 롤오버 - 채권의 만기를 연장하는 것을 의미 따라서 계약을 롤오버한다 는 것은 특정계약의 만료 시점을 연장한다는 것을 의미

Understanding a Rollover

Rollovers often occur as a way of making money for a specific purpose, such as immediate income from day trading or for saving on taxes, as with retirement plans. A rollover IRA or IRA rollover is a transfer of funds from a retirement account into a traditional IRA or a Roth IRA. As shown by the following examples, the benefits of rollovers vary among different types of investments.

KEY TAKEAWAYS

• A rollover may entail a number of actions but often refers to the transfer of the holdings of one retirement plan to another without having to pay taxes.
• When a rollover occurs it may mean a person has reinvested funds from a mature security into a new issue of the same or similar security.
• When a direct rollover occurs in a retirement plan, the funds may be sent directly to the new investment vehicle.

Rollover in Forex Positions

Long-term forex day traders can make money in the market by trading from the positive side of the rollover equation. Traders begin by computing swap points, which is the difference between the forward rate and the spot rate of a specific currency pair as expressed in pips. Traders base their calculations on interest rate parity, which implies that investing in varying currencies should result in hedged returns that are equal, regardless of the currencies’ interest rates.

Traders compute the swap points for a certain delivery date by considering the net benefit or cost of lending one currency and borrowing another against it during the time between the spot value date and the forward delivery date. The trader thus makes money when he is on the positive side of the interest rollover payment.

금융 시장에서 사용되는 파생상품 거래의 롤오버는 매우 중요한 용어로서 파생상품의 매매 방법으로도 쓰인다. 대표적인 파생상품에는 선물과 옵션이 있다. 선물은 만기가 되면 선물 계약을 이행해야하는 의무가 있는 투자 상품이다. 따라서 선물 매도 혹은 선물 매수 계약 체결시 해당 선물계약의 만기일에는 해당 선물거래 계약이 체결되어 정리 되어야 한다. 

하지만 다양한 이유로 체결된 파생상품의 거래 계약을 연장하고자 한다면, 롤오버를 사용하면 된다. 롤오버는 이처럼 만기일을 앞둔 계약의 만기 연장을 위해 사용되는 매매기법이다.  파생상품 거래에서 롤오버란 투자 상품의 만기기간을 연장효과를 누리기 위해 거래기간 동안 다른 동일한 포지션의 파생상품을 매매하는 것을 뜻한다. 

파생상품에 대한 롤오버를 하기 위해, 주로 환매수를 이용하는 방법이 있다. OR 이러한 환매수 효과가 나타나도록 스프레드를 이용하는 방법이 있다. (환매수: 보유한 파생상품 포지션을 정리하기 위해 반대되는 포지션을 매수하는 것을 의미) 예시. 보유한 선물 매도 포지션을 정리하기 위해 선물 매수 포지션을 체결하는 것.

파생상품 투자에서 롤오버는 이처럼 보유한 만기가 가까운 상품(근월물)을 정리하고 만기가 더 먼 새로운 상품 (원월물)애 대한 동일한 포지션의 계약을 체결하는 것이라고 볼 수 있다. 즉 보유한 포지션에 대한 환매수를 이용하는 것이다.